BORSA VALORI

CORSI DI ANALISI TECNICA DI BORSA

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Pietro Campanelli 3356162467

BORSA VALORI

Motore centrale del sistema economico finanziario di un paese.

Che cosa è la borsa valori ?: l’istituzione organizzata da poteri privati dal 1998 SPA, per lo scambio di … (mercato primario e secondario)…è altresì il luogo…. il canale…..

(comprando una azione leghiamo il nostro risparmio alle sorti di una azienda e se abbiamo scelto bene abbiamo un ritorno sotto forma

di dividendi e capital gain, ma per poter la migliore allocazione delle nostre risorse abbiamo bisogno di una informativa tempestiva, sufficiente e paritetica sullo stato di salute dell’azienda)

(L’interesse dell’azienda è spesso di tenere alta la sua quotazione per facilitare il collocamento delle azioni e gli aumenti di capitale anche attraverso dati e notizie

di bilancio fasulle e pertanto spesso si crea uno scollamento tra la quotazione di borsa ed il valore economico effettivo; a tal proposito CONSOB organo di controllo)

Per BORSA si intende il canale dove tutti noi possiamo potenzialmente e realmente allocare parte dei nostri risparmi per finanziare l’aziende dei vari paesi auspicando un ritorno sotto forma di capital gain e distribuzione di dividendi. Per BORSA si può intendere una sistema organizzato da poteri privati per lo scambio di strumenti finanziari quali titoli azionari ed obbligazionari, ma anche valute e commodities (merci). Per BORSA si può intendere anche il luogo di incontro tra chi detiene il risparmio o liquidità e chi ha bisogno di risparmio o liquidità, tra privati, banche ed istituzioni finanziarie da una parte e aziende dall’altra.

Perché le aziende si quotano in Borsa ?

Con il collocamento in borsa di azioni proprie, sul mercato primario, le aziende evitano di finanziarsi con finanziam. a titolo di credito. Così facendo si finanziano con finanziamenti a titolo di capitale, vendono cioè in Borsa una porzione del proprio capitale comunque al di sotto del 50%, altrimenti ne perderebbero il controllo. Non dovranno pagare interessi, bensì la proporzionale quota di dividendi a fine anno, in caso di utile. Sul mercato secondario gli investitori si scambiano poi le azioni con l’auspicio di un ritorno di distribuzione di dividendi o capital gain (differenza quotazione tra acquisto e vendita e viceversa)

REQUISITI PER UNA RAZIONALE ALLOCAZIONE DELLE RISORSE

(concetto di borsa efficiente: la quotazione di borsa tenderà ad avvicinarsi al valore economico tanto più ci sarà una informativa veritiera e paritetica interpretata in modo

professionale dagli operatori, altrimenti il prezzo sarà distorto e lontano dal valore economico): insider trading: servirsi di notizie ris… ed aggiotaggio: diffusione di notizie false ...

PERCHE’ il piccolo investitore non guadagna in Borsa od è solito comprare ai massimi e vendere ai minimi ? Ruolo revisionale della Borsa, esprime la scommessa di ciò che sarà.

I prezzi cioè si formano in base alle previsioni degli investitori, non per quello che vale oggi l’azienda, ma in base a ciò che potrà valere tra un anno in base alle sue prospettive

Mentre i piccoli investitori che hanno poca cultura e vista corta investono sui dati attuali e non sulle prospettive, arrivando sempre in ritardo e superati da coloro che sanno.

ANALISI e strumenti PER INVESTIRE IN BORSA: quali sono gli strumenti ed i criteri con i quali investite in Borsa ? Borsa materia e disciplina giovane; matematica antichissima.

Quali conoscenze minime deve avere il piccolo investitore: il cassettista: solo che il trend epocale è al rialzo, il trader: conoscenze in funzione del tipo e frequenza di operatività

1) ANALISI FONDAMENTALE 2) ANALISI TECNICA perché? 3) ANALISI dell’OPINIONE CONTRARIA

Si basa su bilanci e prospettive di una azienda studio del movim. dei prezzi, della serie storica dei Verifica di quanti piccoli investitori e di quanti

Si interessa del perché certi prezzi si formano dati di un fenomeno attraverso lo strumento grafico investitori professionali sono presenti sul mercato.

(si serve di una informat forte e riservata, diff reper) per individuare l’inversione di tend prima compra chi detiene le notizie societarie, poi gli

Grafico come il diagramma per il sismografo Investitori prof. ed i mass media, infine i piccoli.

(si serve di una informativa debole ed esatta, facile da reperire)

VARIABILI (dati) PRESUPPOSTI

(non interessa come i prezzi si formano, ma come si muovono, il loro andamento)

1) prezzi 1) prezzi=sintesi delle notizie che arrivano sul mercato, incorporano e scontano tutto

2) volumi 2) la storia ed i comportamenti umani si ripetono attraverso CICLI ben definiti

3) openinterests 3) il mercato si muove seguendo un TREND (movim. ben definito in una certa direz.

Senza cultura e strategia da parte degli investitori la

Borsa diventa il meccanismo attraverso il quale la ricchezza

tende a concentrarsi nelle mani dei pochi che conoscono i

bilanci o la proporzione delle tipologie degli investitori nel trend

o che sanno usare gli strumenti dell’analisi tecnica

TREND

STRUMENTO: ANDAMENTO in una certa direzione, all’interno di una serie di min max

GRAFICO secondo ELLIOTT il TREND si sviluppa attraverso :

cicli formati da 8 onde, di cui 5 nella fase di rialzo e 3 nella fase di correzione.

TIPOLOGIE del grafico CLASSIFICAZIONI del trend

epocale (da sempre) lunghissimo

1) lineare 1) TEMPO primario (anni) lungo ritr 25.33.38/50/62.66.75.100

2) a barre aritmetica (var.lineari) secondario (mesi) medio “

3) a candele SCALA terziario (settimane) breve “

4) point and figure semilogaritmica (var.perc.)

2) DIREZIONE a) rialzista min/max crescenti trend-lines

b) laterale min/max orizzontali canali, configurazioni

c) ribassista min/max decresc ventagli

COMPITO dell’analista 3) FASE invers down/up accumulazione (b)

(configurazioni) convinzione (a)

Individuare nel modo più tempestivo il punto di inversione di tendenza continuazione riaccumulazione (b) 5 onde

( configurazioni) speculazione (a)

invers up/down distribuzione (b)

(configurazioni) panico (c)

continuazione ridistribuzione (b) 3 onde

(configurazioni) frustrazione (c)

accumulazione (b)

STRUMENTI analisi

SOGGETTIVI: OGGETTIVI:

inversione medie m: semplici 4) ZONE / AREE supporto (minimi o punti di rimbalzo)(statici – dinamici) acquisti>vendite

configurazioni (filtri) ponderate resistenza ( massimi o punti di storno) (statici – dinamici) vendite>acquisti

(congestioni) continuazione esponenz gaps ( vuoti di contrattazioni)

fasci – vortici rintracciamenti (relativi e assoluti) 25.33.38/50/62.66.75.100

indicatori tecnici, oscillatori pull-back (su trend-line asc, disc, orizz, su configurazioni)

OPERATIVITA’

TRADING SISTEM FASI OPERATIVE: comprare (operare al rialzo) all’inizio di un TREND rialzista

(cocktail di strumenti) vendere e (operare allo scoperto) “ ribassista

(scelta degli strumenti) uscire (chiudere le posizioni) “ laterale

mantenere (tenere le posizioni) “ in tendenza